CPI引发黄金短线上蹿下跳！美联储实际政策利率进一步转为正值，9月暂停加息概率上升，鸽派官员前来助阵！原油连涨七周，空头持续遭“棒打”？本周，你都错过了哪些刺激行情……

  本周，现货黄金整体震荡走低。周四，受低于预期的通胀数据提振，金价一度涨至1930.19美元的日内高点，但随后逆转涨势，加速跌破1920美元整数关口，最低触及1910.92。

  美元指数整体上涨，周中行情下跌，周四CPI数据公布后更是跌穿102关口，最低触及101.77，随后行情回升。周五美国PPI数据好于预期，且结束12连跌，美指短线拉升。

  国际原油本周最大的行情出现在周二，WTI原油在美盘前一度失守80美元大关，最低触及79.65美元，但在沙特重申对欧佩克+措施的承诺后强势收回全部失地并转涨，周内最高触及84.32美元。布伦特原油周内最低触及83.17，最高涨至87.75。截至本周，两油均已实现7周连涨。

  因交易量减少和利差持续扩大，美元兑日元本周一路走高，最高触及144.90，刷新五周高位，再度引发市场对日本央行再次出手干预的猜测。

  受通胀数据、30年期美债标售遇冷影响，十年期美债收益率周四明显上升，周五PPI数据后最高触及4.16%，随后有所回落。

  8月10日多个方面数据显示，美国7月未季调CPI年率录得3.2%，2022年6月以来首次高于前值，结束连续12个月的下降，但低于预期的3.3%；核心CPI年率录得4.7%，为2021年10月以来新低。随着核心CPI的下降，美联储的实际政策利率进一步转为正值。

  具体来看，住房通胀为7月CPI增幅贡献了90%，能源价格对整体CPI的影响似乎低于预期。商品和服务通胀同比增速均有所放缓，但服务通胀仍高达6.1%。核心服务CPI（除住房外）再次加速，环比增长0.2%，同比从3.9%加速至4.0%。

  旧金山联储的最新研究显示，2024年底前，住房通胀将继续放缓，甚至有可能在2024年年中转为负增长。这说明住房通胀将出现急剧转变，对整体通胀走势具备极其重大影响。住房分项占核心CPI篮子的40%以上。

  美国总统拜登表示，通胀多个方面数据显示，美国在保持强劲经济的同时取得了通胀进展。有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos表示，上月物价压力继续降温，可能为美联储在9月会议上选择暂停加息打开大门。

  然而，过去三个月，美国柴油批发成本上涨36%，航空燃油上涨近40%，汽油上涨19%。这将间接推高所有的领域的成本，对通胀造成上行压力。经济学家认为，近期汽油价格的上涨可能会对8月的通胀数据产生更大的影响。

  另外，在巴拿马运河上排队等待通行的船只数量已达到154艘，目前通航等待时间约为21天。承运商要么等待要么绕路，无论如何都会增加航程时间和燃料成本。

  巴拿马运河是美国贸易商前往墨西哥湾和东海岸港口的重要贸易通道。这些成本最终会转嫁给企业和消费的人，加剧依旧顽固的通胀，威胁美联储加息举措所取得的成果。

  美联储理事鲍曼在非农数据降温后继续“放鹰”，称预计要进一步加息，以将通胀降低至目标水平，未来做决策时将寻找通胀持续而有意义下降的证据。

  被普遍视为鸽派人士的费城联储主席哈克表示，除非近期经济数据方向发生突然变化，否则美联储可能处于可以维持利率不变的阶段，即当前的加息周期可能已结束，但预计不可能会出现需要立即放松政策的情况。亚特兰大联储主席博斯蒂克也表示，预计9月没必要再加息，但明年下半年之前也不用降息。

  其他官员的态度就没那么坚决了，认为接下来的利率走势应该要依据实际数据做判断。

  美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯表示，预计利率将随着通胀而下降，不排除在2024年初降息的可能性，但具体取决于经济数据。

  旧金山联储主席戴利表示，CPI数据基本符合预期，但无论是加息还是维持利率不变，现在都言之过早。她预计明年将讨论降息，但这取决于经济和通胀的走势。

  经济学家指出，自上世纪50年代以来的18个货币政策周期中，最后一次加息与第一次降息之间的平均时间间隔为3个月，但最近五个周期的平均间隔延长2倍多至7.6个月。

  就在欧美央行还犹豫不决之际，许多发展中国家的通胀迅速下降，它们不愿等到美联储等央行结束紧缩才开始降息。巴西、智利、匈牙利、越南等主要新兴市场国家已经启动降息周期以刺激经济。投资者正关注新兴市场股市的上涨和货币的降温。

  乌克兰和俄罗斯在黑海的冲突升级，但国际原油价格表现克制。乌方称已将俄罗斯位于黑海的六个港口指定为“战争风险区”。这些都是俄罗斯原油出口的重要通道。由于俄罗斯原油价格超过了七国集团设定的价格上限，上个月该国石油出口收入升至去年11月以来的最高水平。

  EIA月度报告数据显示，高于预期的油井生产率和不断上涨的原油价格，将帮助美国在2023年将产量提高到创纪录的1280万桶/日。国际能源署（IEA）在月度原油市场报告中称，6月份全球原油平均需求量首次达到创纪录的1.03亿桶/日，8月份可能会进一步飙升。随着沙特及其合作伙伴削减供应，原油市场正在大幅收紧。美国的额外产量或将有利于缓解油市的紧张状态。截至本周，国际原油价格已连续7周上涨。

  最新欧佩克月报维持2023年全球原油需求增速预期为244万桶/日；稍微下调2024年全球石油需求增速至220万桶/日；小幅上调今明两年全球经济稳步的增长预测。

  另外，数据还显示，7月在沙特自愿减产后，欧佩克石油产量下降了83.6万桶/日，降至2731万桶/日。二手资料显示，沙特7月原油产量减少96.8万桶/日，至902万桶/日。

  此前，普氏能源调查显示，由于沙特自愿减产生效，欧佩克+7月原油产量削减至近两年低点。欧佩克13个成员国的日产量为2734万桶，而俄罗斯和其他8个盟国的日产量为1306万桶，总计为4040万桶。这是该集团自2021年8月以来的最低水平。

  其中，沙特的产量降至905万桶/日，这是自2021年6月以来的最低水平。沙特最近的减产，以及哈萨克斯坦和尼日利亚的供应中断抵消了伊朗和伊拉克的增产，导致欧佩克+产量环比下降近100万桶/日。

  伊朗石油官员表示，伊朗将在夏季结束前额外生产25万桶/日的石油，到夏末石油产量将达到350万桶/日。

  在此背景下，投资者和分析师表示，汽油多头仓位已触及自俄乌冲突以来的顶配水平，如果创纪录的大西洋高温将飓风带入墨西哥湾并扰乱炼油厂，多头仓位几乎肯定还会促进上升。

  7月份，居民消费需求持续恢复，CPI环比由降转涨，但受上年同期基数较高影响，同比有所回落。扣除食品和能源价格的核心CPI明显回升，同比上涨0.8%，涨幅比上月扩大0.4个百分点。

  从环比看，CPI由上月下降0.2%转为上涨0.2%。从同比看，CPI由上月持平转为下降0.3%。同比由平转降，主要是受上年同期对比基数较高影响。

  国家统计局城市司首席统计师董莉娟解读认为，整体看来，CPI同比回落是阶段性的。下阶段，随着我们国家经济恢复向好，市场需求稳步扩大，供求关系持续改善，加之上年同期高基数影响逐步消除，CPI有望逐步回升。

  受国内生产供应总体充足、部分行业需求改善及国际大宗商品的价值传导等因素影响，7月PPI环比、同比降幅均收窄。从环比看，PPI下降0.2%，降幅比上月收窄0.6个百分点。从同比看，PPI下降4.4%，降幅比上月收窄1.0个百分点。

  另外，中国央行数据显示，初步统计，2023年前七个月社会融资规模增量累计为22.08万亿元，7月份社会融资规模增量为5282亿元；2023年7月末社会融资规模存量为365.77万亿元，同比增长8.9%；前七个月人民币贷款增加16.08万亿元，人民币存款增加18.98万亿元。

  上交所公告，研究允许主板股票、基金等证券申报数量可以以1股（份）为单位递增。目前沪市主板股票、基金等证券的申报数量应为100股（份）或其整数倍，拟调整为100股（份）起、以1股（份）为单位递增。

  研究ETF引入盘后固定价格交易机制。盘后固定价格交易是盘中连续交易的有效补充，不但可以满足投资者在竞价撮合时段之外以确定性价格成交的交易需求，更有助于减少被动跟踪收盘价的大额交易对盘中交易价格的冲击。

  据报道，碧桂园未能支付应于8月7日支付的两笔美元债票息。相关知情人士予以证实，但目前仍在30天的付息宽限期内，并不算是违约。公司回应称出现了阶段性的流动性压力，目前仍在积极优化资金安排，努力保障债权人的合法权益。8月11日，碧桂园股价跌破1港元沦为仙股。

  碧桂园还称，不存在逾期未交付，预计今年还要交付70万套房屋，预期半年度净亏损介乎约人民币450亿元至550亿元，管理层承诺采取四大措施全力自救。有机构的人偷偷表示，碧桂园已经在筹备债务重整，近期有望启动相关程序，已聘请中金为财务顾问主导重整事宜。

  在最近对美国国债需求的种种担忧，尤其是惠誉评级下调美国国债的评级后，美国财政部第三季度仍计划发行约1万亿美元国债。

  在本周的国债拍卖中，3年期美债拍卖收益率是4.398%，认购倍数从2.882%升至2.901%，是5月份以来的顶配水平。如果剔除5月份的拍卖，这一认购倍数达到2018年4月以来的顶配水平。

  10年期美债的得标利率为3.999%，成为连续第三只固定利率低于4%的10年期新债，且远超上月的3.847%， 投标倍数为2.56，略高于上月的2.53，也高于2.45的近期均值，创今年2月以来新高。

  但是，30年期美债标售的竞标倍数仅为2.42，创今年4月以来新低。得标利率为4.189%，创下2011年7月以来最高，远高于上月3.910%的收益率，且还高于4.175%的预发行交易利率。

  鉴于美国政府面临的预期赤字，30年期美债的发行规模比5月份的上一次新发行多20亿美元。分配给一级交易商的比例是今年2月以来的最高水平，为12.5%，表明市场对这一美债需求疲弱，收益率攀升。

  长期美债标售面临挑战，说明市场情绪相当谨慎。但也有分析人士指出，这与夏季流动性匮乏相关，不宜过度解读。

  来自北京大学量子材料科学中心的研究团队在预印本网站arXiv提交的论文显示，其团队合成的LK-99样品没有表现出超导性，成功观测到了“半悬浮”，但没有显示样品存在迈斯纳效应或零电阻。

  北京凝聚态物理国家研究中心、中国科学院物理研究所的团队认为，LK-99中所谓的超导行为很可能是由于Cu2S在约385 K时发生的一级结构相变导致的电阻率降低。

  韩国超导和低温学会“LK-99”评估委员会也称，根据迄今为止发表的论文和视频，无法确认LK-99是常压下的室温超导体，因为有关数据和视频不符合典型超导体特征。宣称取得超导技术突破的韩国机构表示，将在几周内提供样品进行验证。

  8月8日，穆迪称，美国银行业面临融资压力、监管资本不足，与商业房地产敞口相关风险一直上升等多重压力，下调美国10家中小型银行的信用评级，同时将纽约梅隆银行、美国合众银行、道富银行和Truist的评级列入降级观察名单。

  穆迪分析师在报告中承认，美联储对资产规模超过1000亿美元的银行提出更严格的资本金要求，应该有利于降低它们的信用风险，因为更多的权益资本能更好地保护债券持有人。然而，美联储长达一千多页的提案没有解决一些关键问题。

  8月11日，综合多家外国媒体报道，伊朗与美国达成协议，将释放五名被监禁的美国人，改为居家软禁，以换取释放几名被监禁的伊朗人，并最终使伊朗获得约60亿美元的石油款项。

  报道称，谈判透过阿曼和别的地方的中介人进行，作为交换，美国将允许韩国支付欠伊朗的逾60亿美元石油款项。美国和伊朗已经进行了数月的谈判，双方据悉有望达成非正式谅解，内容有伊朗释放美国人并对伊核计划施加限制。

  美国国务卿布林肯指出，根据释放5名美国人的协议草案，美国不会向伊朗提供任何制裁减免。

  8月11日，指数公司明晟（MSCI）公布了8月审核变更结果。在本次调整中，MSCI中国指数新纳入29只中国股票，剔除19只。纳入标的中市值最大的分别是中油资本、公牛集团和东鹏饮料。此外，中国电影、宇通客车、海信视像等也获纳入。剔除标的包括达安基因、复旦微电、康龙化成等19只股票。调整将于8月31日收盘后生效。

  商务部新闻发言人表示，美方限制本国企业对外投资，打着“去风险”的幌子在投资领域搞“脱钩断链”，严重背离美方一贯提倡的市场经济和公平竞争原则，影响企业正常经营决策，破坏国际经贸秩序，严重扰乱全球产业链供应链安全，中方对此表示严重关切，将保留采取一定的措施的权利。希望美方尊重市场经济规律和公平竞争原则，不要人为阻碍全球经贸交流与合作，不要为世界经济恢复增长设置障碍。

  英伟达发布GH200+Grace Hopper超级芯片，通过高带宽存储器HBM3e，能以每秒5tb的速度访问信息，在服务器中可以同时部署两个芯片，提供的容量是现有型号的3.5倍以上，使客户能够减少机器数量或提高效率。这款超级芯片将于2024年第二季度投产，有望巩固英伟达在AI领域的主导地位。

  另外，百度、字节跳动、腾讯和阿里巴巴等中国互联网公司已下价值10亿美元的订单，从英伟达购买约10万颗A800处理器，将于今年交付。这一些企业还购买了价值40亿美元的GPU处理器，将于2024年交付。

  近日，T+0交易制度呼声渐高，但各方“答复”都是矢口否定。华夏时报撰文称，推“T+0”时机已成熟，问题大多有三：T+0是活跃长期资金市场“立竿见影”之策；活跃长期资金市场，信号明确；市场已具备推出T+0基础。作者建议率先在沪深300成分股或科创板中实行T+0交易制度。

  北京商报文章则称，每只股票日内回转交易一次T+0值得一试，既能规避过度投机的情况，又能给股民一次日内纠错的机会，更能提升市场的交易活跃度，直接利好A股市场的交投提升。

  澳大利亚三个主要液化天然气设施也许会出现罢工，或将扰乱全球约10%的LNG出口，约占澳大利亚LNG出口能力的一半，并给亚洲和欧洲的能源价格带来新的冲击。液化天然气供应风险加剧，欧洲天然气期货一度上涨40%；受高温天气推动，美国天然气价格一度涨至22周高点。

  由于干旱天气威胁到泰国的大米产量，以及最大的出口国印度禁止部分产品出口，全球粮食供应担忧日益加剧，亚洲大米价格涨至2008年以来最高水平。

  泰国商务部长曾表示，随着印度禁止大米出口，全球大米价格持续上涨，预计泰国农民将从中受益，还有助于增加泰国大米运往非洲国家的机会。不过，印度禁止大米出口可能会损害畜牧业和动物饲料等部分行业。黑海局势升温也导致小麦价格持续上涨，印度政府预计大米和小麦价格将很快稳定。

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